26 Апрель, 2018 | 23:33   67

Ставка рефинансирования и ключевая ставка ЦБ РФ: простыми словами о сложном

Ключевая-ставка-ЦБРФ

Банки и другие кредиторы часто оперируют понятиями, недоступными для человеческого понимания. В частности, с экранов телевизоров, в кредитных отделах, на улицах мы слышим «ставка рефинансирования», «ключевая ставка ЦБ РФ» и прочие термины, оказывающие влияние непосредственно на потребителя банковских услуг. В статье попытаемся разобраться, что это значит, и как именно действия Центробанка отражаются на обычных людях.

Банк России является главным финансовым регулятором страны. По его заказу осуществляется эмиссия (выпуск денежных средств), и он направляет их дальше по цепочке коммерческим банкам, МФО и прочим организациям. Но происходит это не безвозмездно. Система взаимодействия ЦБ с банками аналогична получению потребительского или ипотечного кредита.

Центробанк финансирует коммерческие компании под определённый процент. Причём ставка эта может варьироваться, в зависимости от обстоятельств:

  • уровня инфляции;
  • общей ситуации на внутреннем и международном финансовых рынках;
  • темпов развития экономики и т.д.

Эти процессы при помощи ключевой ставки и ставки рефинансирования полностью контролируются регулятором.

В чём разница между ставкой рефинансирования и ключевой ставкой

Существует два понятия, неразрывно связанных между собой:

Ставка рефинансирования – процент, исчисляемый в годовом выражении, под который Центральный банк выдаёт кредиты коммерческим организациям.

СР внедрена в российскую экономику в 1992 году и с тех пор много раз менялась в сторону повышения и понижения. Долгое время она являлась главным инструментом воздействия на финансовый рынок государства.

Ключевая ставка ЦБ РФ – процент, под который ЦБ выдаёт краткосрочные займы частным кредитным компаниям. Срок кредитования составляет не более одной недели.

Данное понятие было внедрено позже СР – в 2012 году и тоже претерпевало существенных изменений. Разница между двумя инструментами следующая:

  • срок действия договора между государственным регулятором и коммерческой структурой;
  • числовое выражение процентов;
  • сферы воздействия.

Для среднестатистического пользователя эта информация может не представлять никакой ценности, если не знать механизмов влияния на конкретные сферы жизни.

На что влияет ставка рефинансирования ЦБ РФ?

Наблюдается прямо пропорциональная зависимость установленной государством ставки и конечных условий кредитования физических и юридических лиц. Чем выше изначальный процент, тем дороже будет стоить кредитный продукт для конечного пользователя. И, наоборот, при понижении ставки ЦБ этот показатель будет падать, а люди смогут пользоваться займами на выгодных условиях.

Отвечая на вопрос, как влияет ставка рефинансирования на вклады, выявляем обратную закономерность. При её повышении вкладчик будет получать большие дивиденды по итогам года, а снизится прирост после снижения.

Проанализировав ситуацию, делаем вывод о тесной связи этого показателя со следующими факторами:

  • падение востребованности кредитных продуктов;
  • снижение покупательской способности;
  • остановка развития экономики страны и бизнеса в различных сегментах из-за отсутствия кредитования на выгодных условиях;
  • снижение роста инфляции и замедление темпов обесценивания рубля.

Утверждения применимы к ситуации, когда ЦБ повышает ставку рефинансирования. Как видим, есть положительные и отрицательные тенденции. Поэтому на решительные меры с существенным изменением процентного показателя регулятор идёт лишь в случае крайней необходимости.

Связь между ключевой ставкой и инфляцией

Аналогичная ситуация наблюдается и в разрезе рассмотрения понятия ключевой ставки, но с поправкой на сроки кредитования. Если ЦБ поднимает этот показатель, коммерческие банки снижают свою активность на валютном рынке, так как приобретать другие денежные единицы становится рискованно. Рубль не обесценивается. Условия кредитования для юридических и физических лиц ужесточаются, вновь падает покупательская способность и спрос на товары. Продавцы снижают цены на продукцию, параллельно занижая темпы инфляции. В обратном направлении ситуация зеркально противоположна.

Также есть связь между двумя этими инструментами. До 2016 года разница между ставками ощущалась. СР была выше ключевой ставки, и эти показатели постоянно колебались. Но с 1 января 2016 Центробанк принял решение о привязке СР к КС. Посмотреть на изменения ключевой ставки по годам можно в таблице ниже:

История изменения ставки рефинансирования ЦБ РФ с 1992 года

Дата %
14 сентября 2012 г. - 8,25
26 декабря 2011 г. — 13 сентября 2012 г. 8
3 мая 2011 г. — 25 декабря 2011 г. 8,25
28 февраля 2011 г. — 2 мая 2011 г. 8
1 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г. 7,75
30 апреля 2010 г. — 31 мая 2010 г. 8
29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г. 8,25
24 февраля 2010 г. — 28 марта 2010 г. 8,5
28 декабря 2009 г. — 23 февраля 2010 г. 8,75
25 ноября 2009 г. — 27 декабря 2009 г. 9
30 октября 2009 г. — 24 ноября 2009 г. 9,5
30 сентября 2009 г. — 29 октября 2009 г. 10
15 сентября 2009 г. — 29 сентября 2009 г. 10,5
10 августа 2009 г. — 14 сентября 2009 г. 10,75
13 июля 2009 г. — 9 августа 2009 г. 11
5 июня 2009 г. — 12 июля 2009 г. 11,5
14 мая 2009 г. — 4 июня 2009 г. 12
24 апреля 2009 г. — 13 мая 2009 г. 12,5
1 декабря 2008 г. — 23 апреля 2009 г. 13
12 ноября 2008 г. — 30 ноября 2008 г. 12
14 июля 2008 г. — 11 ноября 2008 г. 11
10 июня 2008 г. — 13 июля 2008 г. 10,75
29 апреля 2008 г. — 9 июня 2008 г. 10,5
4 февраля 2008 г. — 28 апреля 2008 г. 10,25
19 июня 2007 г. — 3 февраля 2008 г. 10
29 января 2007 г. — 18 июня 2007 г. 10,5
23 октября 2006 г. — 28 января 2007 г. 11
26 июня 2006 г. — 22 октября 2006 г. 11,5
26 декабря 2005 г. — 25 июня 2006 г. 12
15 июня 2004 г. — 25 декабря 2005 г. 13
15 января 2004 г. — 14 июня 2004 г. 14
21 июня 2003 г. — 14 января 2004 г. 16
17 февраля 2003 г. — 20 июня 2003 г. 18
7 августа 2002 г. — 16 февраля 2003 г. 21
9 апреля 2002 г. — 6 августа 2002 г. 23
4 ноября 2000 г. — 8 апреля 2002 г. 25
10 июля 2000 г. — 3 ноября 2000 г. 28
21 марта 2000 г. — 9 июля 2000 г. 33
7 марта 2000 г. — 20 марта 2000 г. 38
24 января 2000 г. — 6 марта 2000 г. 45
10 июня 1999 г. — 23 января 2000 г. 55
24 июля 1998 г. — 9 июня 1999 г. 60
29 июня 1998 г. — 23 июля 1998 г. 80
5 июня 1998 г. — 28 июня 1998 г. 60
27 мая 1998 г. — 4 июня 1998 г. 150
19 мая 1998 г. — 26 мая 1998 г. 50
16 марта 1998 г. — 18 мая 1998 г. 30
2 марта 1998 г. — 15 марта 1998 г. 36
17 февраля 1998 г. — 1 марта 1998 г. 39
2 февраля 1998 г. — 16 февраля 1998 г. 42
11 ноября 1997 г. — 1 февраля 1998 г. 28
6 октября 1997 г. — 10 ноября 1997 г. 21
16 июня 1997 г. — 5 октября 1997 г. 24
28 апреля 1997 г. — 15 июня 1997 г. 36
10 февраля 1997 г. — 27 апреля 1997 г. 42
2 декабря 1996 г. — 9 февраля 1997 г. 48
21 октября 1996 г. — 1 декабря 1996 г. 60
19 августа 1996 г. — 20 октября 1996 г. 80
24 июля 1996 г. — 18 августа 1996 г. 110
10 февраля 1996 г. — 23 июля 1996 г. 120
1 декабря 1995 г. — 9 февраля 1996 г. 160
24 октября 1995 г. — 30 ноября 1995 г. 170
19 июня 1995 г. — 23 октября 1995 г. 180
16 мая 1995 г. — 18 июня 1995 г. 195
6 января 1995 г. — 15 мая 1995 г. 200
17 ноября 1994 г. — 5 января 1995 г. 180
12 октября 1994 г. — 16 ноября 1994 г. 170
23 августа 1994 г. — 11 октября 1994 г. 130
1 августа 1994 г. — 22 августа 1994 г. 150
30 июня 1994 г. — 31 июля 1994 г. 155
22 июня 1994 г. — 29 июня 1994 г. 170
2 июня 1994 г. — 21 июня 1994 г. 185
17 мая 1994 г. — 1 июня 1994 г. 200
29 апреля 1994 г. — 16 мая 1994 г. 205
15 октября 1993 г. — 28 апреля 1994 г. 210
23 сентября 1993 г. — 14 октября 1993 г. 180
15 июля 1993 г. — 22 сентября 1993 г. 170
29 июня 1993 г. — 14 июля 1993 г. 140
22 июня 1993 г. — 28 июня 1993 г. 120
2 июня 1993 г. — 21 июня 1993 г. 110
30 марта 1993 г. — 1 июня 1993 г. 100
23 мая 1992 г. — 29 марта 1993 г. 80
10 апреля 1992 г. — 22 мая 1992 г. 50
1 января 1991 г. — 9 апреля 1992 г. 20

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня

На сегодняшний день ключевая ставка ЦБ РФ зафиксирована на отметке 7,25%. Соответственно, ставка рефинансирования приравнивается к ней и составляет аналогичный показатель.

История изменения ключевой ставки: 

26 марта 2018 года 7,25%
12 февраля 2018 года 7,5%
18 декабря 2017 года 7,75%
30 октября 2017 года 8,25%
18 сентября 2017 года 8,5%
 28 июля 2017 года 9,00%
 19 июня 2017 года 9,00%
 02 мая 2017 года 9,25%
 24 марта 2017 года 9,75%
19 сентября 2016 года 10%
С 29 июля 2016 года 10,5%
14 июня 2016 года 10,5%
18 марта 2016 года 11,0 %
11 декабря 2015 г. 11,0 %
30.10.2015 г. 11,0 %
03.08.2015 г. 11,0%
15.06.2015 г. 11,5 %
5 мая 2015 г. 12,50%
16 марта 2015 г. — 4 мая 2015 г. 14,00%
2 февраля 2015 г. — 15 марта 2015 г. 15,00%
16 декабря 2014 г. — 1 февраля 2015 г. 17,00%
12 декабря 2014 г. — 15 декабря 2014 г. 10,50%
5 ноября 2014 г. — 11 декабря 2014 г. 9,50%
28 июля 2014 г. — 4 ноября 2014 г. 8,00%
28 апреля 2014 г. — 27 июля 2014 г. 7,50%
3 марта 2014 г. — 27 апреля 2014 г. 7,00%
13 сентября 2013 г. — 2 марта 2014 г. 5,50%

 

Периодичность изменения показателей, равно как и его числовое выражение, зависит от множества факторов, находящихся в юрисдикции государственного регулятора – Банка России.

×
Рекоммендуем посмотреть
Яндекс.Метрика